١٣ - ١٧ مارس ٢٠٢٣

مؤشر المستهلكين و اسبوع السحر الرباعي

سيكون الأسبوع القادم أسبوعًا مثيرًا للاهتمام ومهمًا للغاية بالنسبة للأسواق الأمريكية. ليس فقط لدينا مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين في أسبوع السحر الرباعي ، ولكن لدينا أيضًا ما يبدو أنه قمة جبل الجليد في القطاع المالي بصورة عامة.

تتراكم ازمة السيولة ببطء منذ فترة حتى الآن حيث جعل معدل الفائدة المتزايد في سندات الخزانة وأسواق المال أكثر جاذبية من السيولة النقدية في الحسابات أو حتى الأسهم ذات القيمة و أدى نقص السيولة إلى توسيع الفجوة بين المستثمرين الذين يشترون ويبيعون سندات الخزانة ، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في عوائد السندات ، وتحويل الأموال إلى أنواع أكثر أمانًا من الاستثمارات لتحقيق عوائد جذابة للغاية.

لتبسيط الأمور ، على سبيل المثال ، إذا كان لدى شخص ما 250 مليون دولار في حساب بنكي ، فإن 4٪ من سندات الخزانة تساوي 10 ملايين دولار سنويًا مع عدم وجود مخاطر "تقريبًا". لذلك ، سيبدأ المال في التحرك في هذا الاتجاه ، مما سيضع ضغوطًا كبيرة على البنوك لتسييل بعض أصولها بسرعة وفي بعض الأحيان بخسائر لتلبية طلب السيولة لعمليات السحب. هذا مجرد سيناريو افتراضي لإعطائك فكرة عامة عما يحدث مع بنك وادي السيليكون. السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت هذه مشكلة بنكية فردية ، أم أن العديد من البنوك الأخرى تواجه نفس ضغوط السيولة؟ أنا شخصياً لا أعتقد أن Silicon Valley Bank هو البنك الوحيد الذي اشترى السندات في 2020-2021 بنسبة 1٪! بغض النظر عما تفعله مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) حيال هذا الوضع بالذات مع بنك وادي السيليكون ، فإن قضية السيولة هذه قد تكون قنبلة موقوتة حقيقية.

عندما يتعلق الأمر بـ SPX ، لدي مستويان لأراقبهما حيث سأشاركهما ضمن الرسوم البيانية أدناه ، وجميع التحديثات المعتادة على الخمسة الكبار والإعدادات المحتملة ، لذا دعنا نبدأ !